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本轮股市大顶在哪里？疯狂上涨的逻辑是否已被推翻？

导读

作者：秦慕楚

编辑：跟我读研报

先简单说下股票，周末了，我一向主张在这样尖锐的博弈局面下，对政策的空袭是要保持一份警惕的，目前且不论监管部门是否还有必要的责任心，即使从上涨的狂热程度来看，对政策的藐视都有些过了

我以为，为了面子，政府也不允许在自己的地盘上如此撒野，所以，还是要留一份清醒，在可能出政策的危险时期，少一分贪婪，才能够活的更久，我是降低了仓位，而且把部分资金配置到蓝筹股上了，呵呵。

股市，不是比谁在某一时间内赚的多，而是比谁在拉长了周期看，能够生存下来。

上涨的内在逻辑！

股市的上涨与下跌，一定是有其内在逻辑的，这个毫无疑问，因为有一条根本原因不变，发动行情资本的智力水平一定在社会平均水平之上，资本一定能够提前看清大多数人还未厘清的逻辑。

那么，此轮上涨，内在的逻辑是什么？

很多人始终搞不清楚，说国家支持的也有，说经济不好在家赌博的也有，呵呵，基本都是靠猜，实际上，本轮上涨纵贯其中的逻辑，是非常清楚的。

当然，绝大多数人必然后知后觉，除了决策者，恐怕只有及其精明却又离政策非常近的资本了。

中国经济08年以后出了大问题，这是不争的事实，稍微清醒者就能明白，房地产虹吸了各种社会资本，造成了一业兴百业衰的局面，放水救房地产不是正解，他会形成一个以下的循环：

放水房价继续上涨-》实业不济-》创造就业能力下降-》民众购买力不足-》房价没有购买力支撑下跌。所以，放水就能救房地产是一种假象，中国与金融立国的美国不同，要维持泡沫，只有一条路，实业不能垮从而保证民众收入的增加，如此才能维持购买力从而把房价挺在高位。

因此，对于新任领导，在滴灌承诺的背景之下，唯一的出路就是想尽办法保出口

然而，这里面出现了一个小农意识作用下，啥都舍不得，啥都想要的矛盾

一方面人民币国际化的企图心让决策中不愿意用贬值来加大出口

另一方面却又清楚必须保证出口的活力

呵呵，这种首鼠两端，资本肯定清楚，都想保，最后都保不了，事态恶化了，还得投降，放弃出口保人民币？

这是不可能的，最后放弃的必然还是升值，出口保不住，人民币的币值绝对挺不住，所以，今天我们往前看，原来滴灌强既玩升值，又保出口，真心是把中国玩死的节奏。

所以，兜兜转战无数圈，中国要想经济保持问题，还得靠出口，中国市场养活不了如此多的企业，也保不了如此庞大的就业人口
那么，增加企业出口竞争力，就是其中核心的重点了

然而，因为十年房价的飙升，资金被虹吸进了房地产行业，造成了实体经济资本的匮乏，不仅扩张乏力，也缺乏足够的资本完成产业升级，全部挤在低端产业上重复竞争，既造成了资本的浪费，也造成了产能的过剩

所以，救实业实际上就必须先解决一个问题

如何让资本从房地产行业流入实体经济。

方法有两个

第一：打压房地产，让投机资本无法获利，资本是逐利的，自然会四散离去，然而，显然，缺少资金支持的地产行业会出现下跌，对于靠卖地为生的地方政府，

这是不可承受的，所以，政府没勇气下这个决心。

第二：回老路放水，寄望放出的水能够流入实体，这也是博士强从滴灌转向开闸的原因。

然而，管理层始终就没明白（应该是揣着明白装糊涂），资本既然能够之前被引导进房地产，自然也就能被引导进其他投机领域，只管开闸，不管资金流向，这是负责任的大国领袖吗？

但资本是能看清楚，滴灌必然是吹牛，放水救实体是唯一出路，因此，埋伏在股市中，等滴灌强转头放水时，把放出的资本导入股市，不仅是四两拨千斤的获利好手段，而且可以破坏政策意图，继续用股市抽实体经济的水，破坏中国的出口，破坏中国的就业进而若实体不济则股市的上涨就是空中楼阁，最终必然垮塌。

所以，博士强必然放水，就是股市上涨的内在逻辑，而股市的上涨，虹吸了实体资本，博士强就必然放更多的水，反过来又会进一步推涨股市，呵呵，因此，动辄瞎咋呼，或曰国家支持上涨，或曰即将暴跌的，都没搞清楚其中的逻辑，当然，蒙国家支持上涨的

挺像打麻将诈和得手，呵呵。

股市上涨是对博士强滴灌失败，转头孤注一掷大放水的预期和牵引，客观来说，对中国经济是百害无一利的，尤其是当下，在股市涨到今天，更不敢打压，因为若股市暴跌消灭了大量资金的话，不仅会有社会问题，更加会加速实体的崩塌，所以，资本看死了结果，停不下的放水，灌进股市暴涨，最后砰一下，资本呼啸而去，留下裸在哪里的克强和无数倾家荡产的小散。

未来政策预判

看到上面的分析，相比对股市上涨的内在逻辑和未来的状况有了一定的了解，当然，古人云：天与不取，反受其咎，时至不行，反受其殃，看清楚这种逻辑，了解了股市上涨的必然破坏性，那么，有两个选择：

第一：为了国家坚决抵制股市投机，我非常佩服这样的朋友，但并不赞成。

第二：坚决看涨，跟着投机，让自己和家人有充足的资本迎接即将的撼动，我是比较赞同这种态度的

因为，中金公司预计，今年年底，人民币自由兑换才可能完成，而sdr关门时间就是年底，因此，人民币纳入sdr恐怕今年无法完成，要等到2020年，也就是说，彼时再挺住人民币升值意义不大，若滴灌强降息，放水也无法压低实际利率的话，剩下的手段也只有贬值人民币一条路径了

所以，无论投不投机，恐怕未来都逃不出被强行收人头税的结局，若没有其他途径增收确保自己和家人的安全，也只能在股市里博傻，囿于之前的分析，目前高估到一塌糊涂的股市，实际上还会迎来若干次赌博般的放水，一旦开尿就停不下来，因此，其实并没非常大的风险，呵呵。

中国历年放出的水，最后不是进了房地产，就是进了股市，到底是敌人太狡猾，还是自己弱爆了？只能一声叹息吧。

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