五大利空致暴风雨式杀跌 未来下跌空间有多大？
A股急速跳水释三大信号 空头开启大规模砸盘
周一大盘延续上周四巨阴破位杀跌之势，早盘再次出现大幅跳水杀跌。而从时间要素与主力操盘角度来看，股指短期内频频出现急速跳水杀跌释放了三大信号，这或预示着空头对创指类题材股，开启了大规模砸盘动作，投资者勿要盲目抄底。
首先，A股再现急速跳水释放了市场筹码大幅松动、恐慌的信号。周一创指再现暴跌创新低，直接让众多题材股再现暴风雨式杀跌一幕。其中本轮领涨的次新股连续重挫，万里石(行情002785,买入)、井神股份(行情603299,买入)高位连续暴跌，不仅挫伤了市场人气，更是导致了涨幅巨大个股全线暴跌，如虚拟现实、高送转概念重挫7%以上，龙头神州长城(行情000018,买入)、劲胜精密(行情300083,买入)连续暴跌打回原形等；此外，业绩暗淡类个股同样被波及，如东百集团(行情600693,买入)、高乐股份(行情002348,买入)连续巨阴杀跌，东方电热(行情300217,买入)、万福生科(行情300268,买入)断崖式杀跌等。可见在市场恐慌下，涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动与跌势未尽类个股，暗藏巨大的暴跌风险，投资者应第一时间斩仓回避。
其次，A股连续跳水杀跌释放了资金快速抽离股市的信号。近日房地产市场异常火爆，特别是一线城市房地产出现了疯狂暴涨之势，这一定程度上分流了本将弱势的市场资金，加上上交所对个股异动采取监管措施，对28名投资者书面警示，短期压制了多方人气。
最后，投资者对3月份注册制推进心存忌惮，导致了资金大幅抽离小盘股，创业板指再次成为今日暴跌的元凶，其不仅跌破2000点、1月低点的1888点也被跌破。这直接释放了创指估值泡沫巨大、注册制冲击其快速挤泡沫的信号。
而在创指跌势不断、跌停潮重现下，后市就算有反弹若无量的话也最多是反抽。因此，对那些股价摇摇欲坠、重心持续下移类个股，我们不能放任风险放大，逢反弹赶紧调仓卖出便是正确的，如以下五类高风险性个股。
1，本轮反弹涨幅巨大、年报业绩却暗淡类个股，此类股筹码兑现压力是最大的，如次新股开盘后纷纷跌停；2，跳水中主力疯狂出逃的，个股最大的风险便是主力出逃，此类股不应久留，如东百集团连续跌停；3，弱势重质，那些纯属题材操作类个股股价恐将现原形，如怡球资源(行情601388,买入)的暴跌；4，被巨阴破位杀跌类个股，这往往是机构出逃信号，后市杀跌将不断；5，强于大势的个股我们也不应久留，毕竟此类股后市补跌概率也极高。（广州万隆）
周一是A股2月收官战，若按历史规律来看2月收红概率是极大的。不过让人感到意外的是，早盘两市在创指拖累下再次出现了急速跳水杀跌走势，不仅让月线收红难实现，板块个股更是再现疯狂跌停潮，空头砸盘可谓猛烈。
从盘面来看，在创指跌破前低下，两市个股暴跌一片。如上轮次新股开板后连续出现跌停板，不仅打压了市场人气，更是让涨幅过大类个股纷纷滑铁卢大幅补跌，如江南化工(行情002226,买入)、海立美达(行情002537,买入)连续跌停；此外，技术破位与业绩暗淡类个股亦更是出现断崖式杀跌，如博通股份(行情600455,买入)破位后四巨阴杀跌、东百集团(行情600693,买入)五根大阴暴跌，怡球资源(行情601388,买入)更是从高位短期暴跌达37%等，主力砸盘可谓不计成本。而老股民都知道，个股最大的风险便是主力出逃，其杀跌往往持续不断，这就如前股王安硕信息(行情300380,买入)与全通教育(行情300359,买入)股价长期下跌达73%一样。
板块个股连续暴跌、创业板指破前低1888点，短期如此惨烈的走势是什么原因导致的呢？我们广州万隆认为，主要有五大利空突袭股指导致再暴风雨式杀跌。分别为：1，3月注册制将推进，大扩容推进直接导致创指连连暴跌；2，一线城市楼市火爆，大幅分流了本将弱势的市场资金；3，上交所对个股异动采取监管措施，对28名投资者书面警示，短期压制了多方人气；4，证监会：受理首发企业762家，其中过会100家，新股抽血压力不减；5，两融余额大降，市场量能缩减，让空方反扑更加肆无忌惮。
因此在这五大利空浇灭红2月、新一轮杀跌信号再现下，后市大盘就算有反弹无量的话也只是反抽而已，逢反弹调仓出局就是正确的，特别是对技术破位、泡沫仍巨大且主力暗中出逃类个股，我们更是应逢反弹调仓出局为宜，如以下三大高危险类股票。
第一，产业资本大举减持类个股，弱势减持无疑是雪上加霜，此类股我们勿要做被其吸血对象，有反抽就应斩仓出局，如为了改善生活的中文在线(行情300364,买入)再次跌停再创新低；第二，业绩不符合高成长、泡沫仍巨大类个股，此类股虽然有一定的跌幅，但由于当前大扩容的冲击，其股价恐仍延续漫漫熊途；第三，跌势未尽、技术走下降通道类个股，此类股的重心是不断下移的，就算有反弹也是反抽而已，持有无疑是浪费生命，逢反弹须出局。（广州万隆）
【盘面简述】：
今日大盘低开后，迅速杀跌，半小时下跌4%，打出2644点盘中低点。创业板盘中暴跌近7%，失守2000点和1900点，再创此波反弹以来的新低。盘面上，计算机应用、仪器仪表物流、等板块均暴跌7%以上，两市无一板块上涨，跌幅最少的为银行板块。盘中200余个股跌停，涨停股不足10只，跌幅超过7%的个股更是超过1100只。目前两会维稳窗口已打开，上周四至今的大幅杀跌，已打出维稳空间，投资者不必过于恐慌，预计大盘短线将在2650~2850区间震荡为主。
【板块方面】：
无热点
【消息面】：
1、G20中国年始发：把结构性改革贡献给世界
这是中国担任2016年G20主席国后主办的首次G20财长和央行行长会议。在为期两天的会议中，各方代表热议世界经济前景、商议协调各自的政策立场，为今年稍晚即将召开的G20杭州峰会预热。而各国财金首脑也在此次上海会议上回应了世界需求，27日发布的公报指出：将各自和共同采取所有政策工具，包括货币、财政政策和结构性改革等，来应对风险、增强市场信心和促进经济增长。
2、项俊波回应险资举牌：保险资金整体风险总体可控
“宝万之争”将险资举牌推到舆论风口浪尖。一时间，举牌险资成为各方关注的对象，加上股市下跌使得部分险资被套，更为舆论聚焦。对此，中国保监会主席项俊波近日在接受媒体采访时明确表态，保险资金整体风险总体可控。
3、上交所开“药方”整治口号式增持
公告拟增持不超过上市公司总股本的2%，最后的增持比例竟是0.01%；号称拟以不超过5亿元实施增持，实际才掏了2000多万元……类似的雷声大雨点小，乃至聊胜于无的“口号式增持”，在A股市场并非个案，降低增持主体信誉度的同时，也干扰了中小投资者的决策。为杜绝此类现象，上交所于2月26日公布了新制定的《上市公司股东及董监高增持股份计划/进展/结果公告》临时公告格式指引，针对上市公司披露增持公告时因缺乏统一标准而出现的表述模糊、核心要素遗漏等通病予以规范预防。
【巨丰观点】：
今日大盘低开后，迅速杀跌，半小时下跌4%，打出2644点盘中低点。创业板盘中暴跌近7%，失守2000点和1900点，再创此波反弹以来的新低。盘面上，计算机应用、仪器仪表物流、等板块均暴跌7%以上，两市无一板块上涨，跌幅最少的为银行板块。盘中200余个股跌停，涨停股不足10只，跌幅超过7%的个股更是超过1100只。
造成今日大跌的原因大致有下面几条：
其一、针对近期沪市部分个股出现股价异动的情况，上交所保持高度关注，在加大日常监控力度的同时，对异动个股采取了监管措施。上交所方面表示，将持续加强对大幅波动股票的监管，对虚假申报、涨跌幅限制价格大量申报、拉抬打压、不及时履行权益变动信息披露等违法违规行为，坚决采取监管措施，维护市场正常交易秩序。
其二、中国外汇交易中心的最新数据显示，2月29日人民币对美元汇率中间价报6.5452，较上一个交易日（2月26日）6.5338贬值114.00点。离岸人民币闻讯急跌72点报6.5516。央行行长周小川表示，中国货币政策会更多考虑宏观经济情况，不会过渡基于外部经济或者资本流动，继续实行稳健货币政策；此外，中国高度关注债务问题，债务与GDP比还在增长，需要引起警惕。
其三、近期一线城市房价暴涨，引发社会广泛关注。上市公司一年业绩不足一套房价，煤炭销售百万吨不如卖一套房等等信息对本已如履薄冰的A股继续施压。
总体看，巨丰投顾丁臻宇认为今日市场暴跌更多是情绪的宣泄，目前两会维稳窗口已打开，上周四至今的大幅杀跌，已打出维稳空间，投资者不必过于恐慌，预计大盘短线将在2650~2850区间震荡为主。建议投资者调仓换股到受益两会政策的板块上来，手快的投资者，可以高抛低吸，降低成本。（来源：丰华财经）
沪深两市早盘纷纷再度低开，开盘后权重、题材纷纷砸盘，股指又一次出现跳水，瞬间跌破2700点整数关口，并向前期的低点2638点逼近；随后权重板块出现护盘，特别是有关供给侧改革方向的煤炭、有色等带动股指止跌企稳，并伴随着小幅回升。创业板股指的走势趋势与主板如出一辙，其早盘低开后也顺势出现跳水，不仅跌破2000点整数关口，同时也跌破1900点整数大关。整体上今日市场再次萎靡不振，在毫无防备的情况下再度暴跌，确实出乎市场的预料，成交量相较于前一个交易日同期出现萎缩，板块、股再度呈现普跌，两市上涨的个股家数仅百余家，板块无一上涨。煤炭、房地产、银行、石油等权重板块跌幅较小；物流、在线教育、无人机、公共交通、充电桩等板块跌幅较深。
最近几个交易日可谓多事之秋，短短三个交易日股指暴跌接近10%，一举吞噬了前面近三周的市场涨幅，而且是在两会预期临近的前提下，这种杀跌可谓实难想象。经历上周四的暴跌之后，周五市场尾盘出现拉升，市场普遍预计周末可能会出台相应的利好消息，而周末的消息面并无实质性内容，我们觉得市场的利好未兑现，俨然演变成了利空，是今日股指早盘暴跌的主要原因之一。
技术面来看，今日股指跌至前期新低点附近，而该区间也是前期的密集成交区，或许存在一定的支撑，但是考虑到目前的市场积重难返，所以短期即使存在上行，空间也不大，所以说市场依旧存在一定压力，震荡走势不可避免。从分时走势来看，特别是5分钟走势来看，仍未下降趋势；而30分钟分时已经出现止跌回升的走势！
总体分析来看，今日的暴跌并不可怕，而今日盘中已经在前期的低点位置形成强有力的支撑；早盘的顺势杀跌，明显的变化是多翻空，止跌企稳并在权重板块的护盘作用下，极端的情况是午后或许存在空翻多的机会。千股跌停在2015年的下半年和2016年的前两个月成为常态，我们预判短期内市场甚至存在着长阳的机会。底部是跌出了，特别是在有重大预期未兑现的前提下，短线存在搏击反弹的机会。
经过2016年1月的大跌后，A股在2月前两个交易周展开反弹，但2月25日又一次千股跌停吞噬了2月指数积累的涨幅，截至2月26日收盘，沪指2月累计涨幅仅1.08%，创出8年来2月最差表现。
历史数据显示，1月A股涨跌在大概率上决定了当年股市的方向，不过，决定股市走势的不仅仅是K线或技术分析，资金面和政策面等基本面才是真正左右市场涨跌的力量。《每日经济新闻》记者通过梳理近期技术面、资金面和政策面，试图为投资者拨开迷雾，找到投资的方向。
说好的二月反弹如今也变得疲弱不堪，投资者无力吐槽的“股灾4.0”吞噬了之前股指积累的大量涨幅，截至2月26日收盘，沪指2月累计涨幅仅1.08%，若不是因2月闰年还有29日，尚存一个交易日，沪指就将创造8年来2月最差表现。
《每日经济新闻》记者注意到，市场上一直流传着1月走势主导全年走势之说，不过A股就算背负着前两月史无前例暴跌的尴尬纪录，未来的10个月时间里仍有“逆袭”的可能。
1月定全年概率超七成
历史虽不是简单重复，但历史能对现实给予借鉴。
惨烈的1月大跌依旧历历在目，2月下旬又一次千股跌停，让投资者几乎失去信心。的确，在A股的历史上，1月的走势对A股全年走势有着较大的决定作用，近16年沪指1月表现决定全年走势的概率达到了惊人的75%。
《每日经济新闻》统计数据发现，进入21世纪，前10年（2000年~2009年）A股1月表现左右全年走势的概率达到90%，除了2004年出现不同步以外，2000年到2009年沪指年涨跌都与1月涨跌同步。
比如2001年1月沪指下跌0.38%，全年跌20.62%；2005年1月跌5.9%，全年跌8.33%；2008年1月跌16.69%，全年跌65.39%；反过来，1月涨则全年涨，如2006年、2007年、2009年均如此。有市场人士分析认为，一年之计在于春，年初走好往往代表市场各方看好整年的行情，因而年初买入，促使市场形成良性循环，反之则下跌。
而最近几年，1月统领全年走势的效应有所减弱，特别是最近三年，这一效应全部失效。
2013年，沪指1月上涨5.12%，但该年沪指下跌了6.75%；2014年，沪指1月下跌3.92%，但全年大涨52.87%；而2015年，沪指同样1月下跌0.75%，全年则反向上涨9.41%。
不过由于2010年至2012年依旧同步，近6年1月走势统领全年涨跌的概率也达到50%。若统计21世纪以来沪指1月走势与全年的关系，两者同向的概率达到75%。
长周期指标或预示A股企稳
那么，经历了1月大跌的A股，是否注定全年一衰到底？或许也未必！
《每日经济新闻》记者统计近16年沪指年涨跌幅发现，沪指全年跌幅超过20%的次数只有3次，分别是2001年跌20.62%、2008年跌65.39%以及2011年跌21.68%。
而截至2016年2月26日，沪指2016年跌幅为21.81%，此跌幅在近17年沪指年跌幅中位居第二，仅次于2008年时的全球崩盘时期，如此来看，除非重现当年的极端宏观环境，否则，今年后10个月很难再现连续下跌。
从长周期技术指标来看，尽管A股经历了所谓的股灾1.0到4.0，但是沪指在月线上，目前正处于48月线强有力的支撑上，有技术分析人士指出，48月均线的技术含义主要是揭示长期趋势的走向和压力及支撑。通过该均线的技术含义，可以更好地把握好长期牛熊市的转换以及在关键点位的支撑或者压力。
另一方面，记者还注意到，目前市场呈现出“缓涨急跌”的表现方式，而这种走势往往在牛市中才会出现，熊市往往是急涨缓跌，以一种持续慢跌的方式演绎。
当然，2008年也出现过缓涨急跌的崩盘走势，但是当年市场背景是股指经历了长达两年多的牛市，以及全球次贷危机影响，显然，当前的市场环境，即便也不乐观，但相比2008年要好很多。
此外，再与2007年沪指6124点见顶后走势相对比，当年股指快速回落，周期为12个月，2008年11月开始，沪指已经开始筑底反弹，从2007年11月到2008年10月，沪指极端跌幅为70.97%。而目前，始于2015年6月的快速下跌行情，已经持续了9个月，沪指极端跌幅已经达到40%，从时间和空间来看，未来股指企稳也将是大概率事件。
目前，A股的确疲软，但相比市场本身运行规律，A股更缺乏的是投资者信心！
金融界网站2月29日讯 兴业证券研报认为，“两会”之后，中长期变量的考量重新占据主导，A股不确定性增加，建议关注四类股：一是把握好资源周期性行业反复躁动的机会，二是精选涨价中的细分行业，三是中长期布局现代服务业真成长标的，四是高股息率、现金流健康、内生增长扎实的标的，作为积极防御的品种，四是高股息率、现金流健康、内生增长扎实的标的，作为积极防御的品种。
以下为兴业策略研报：
“两会”之后，中长期变量的考量重新占据主导，不确定性增加
（1）供给侧改革丰满的愿景需要先面对现实的“骨感”。
（2）美联储加息节奏影响人民币汇率预期波动，基本面改善过程的曲折带来宽松预期波动，倒逼式改革带来增长预期的波动。
（3）信用风险暴露可能引致风险偏好快速收缩
二季度行情特征
（1）存量博弈下，消耗性、磨人的行情，伴随震荡和反复。需要留得青山（2）一个持续作用于市场的不确定性在于：中长期推进转型改革与短期维持稳定守住底线的政策取向相互交织，影响风险溢价（3）若稳增长持续超预期（货币、财政等），注意把握周期性行业超预期表现机会。但需提防随后房地产泡沫扩张。敏锐捕捉战机“打好游击”
投资策略——积极防御
（1）风险偏好反复波动需要灵活控制仓位。战略上的持久与战役上的速决相结合。寻找机会，游击灭敌，积小胜为大胜（2）绝对收益者可在恐慌情绪释放之后，找准方向游击灭敌，并勇于止盈。相对收益者在“人少的地方”进行布局，精选成长与估值相匹配的标的（3）板块选择上，一是把握好资源周期性行业反复躁动的机会，二是精选涨价中的细分行业，三是中长期布局现代服务业真成长标的，四是高股息率、现金流健康、内生增长扎实的标的，作为积极防御的品种，四是高股息率、现金流健康、内生增长扎实的标的，作为积极防御的品种。
上周，A股市场在反弹遇阻之后，再次遭遇到了千股跌停的冲击，沪指在上周四暴跌6.41%。不过，紧接着的周五，大盘终于暂时止跌，沪指上涨25.96点，以2767.21点报收，收出了阳十字星。
国泰君安(行情601211,买入)首席宏观分析师任泽平曾在2014-2015年提出三大预测：经济“新5%比旧8%好”、A股“5000点不是梦”、房市“未来十年一线房价翻一倍，三四线涨不动，房地产投资零增长”。三大预测已经先后验证，那么任泽平又有什么最新重磅观点？
2月28日，火山财富记者获悉，任泽平在富国基金与交通银行(行情601328,买入)合办的《沃德财富基金优选服务投资报告会》上对于宏观经济、股市、投资理财都做出了最新判断。以下内容为今日任泽平演讲观点的精选。
2016年大类资产配置建议
不要想着拿现金！拿现金是很亏的。
站在全年的角度，今年大类资产配置建议为：首先，增配黄金，而且不仅是今年，未来2-3年都要增配黄金。在经济低迷的时候一定要配点黄金。
其次，买入一线及核心二线城市的房地产；卖出三四线城市房地产，不要有幻想。
第三，如果有期限足够长的钱，可以配置大宗商品，大宗商品目前在底部。
A股未来2-3个月见底
股票市场现在面临最后一跌，应该会在未来2-3个月见底。而最后一跌将看到A股大底，代表着最后一波调整结束，后面就是小波动，小震荡。2000点涨到5000点是牛市，5000点跌下来是熊市。而熊市已经8个月了，站在现在的时点，过度悲观是不必要的。2000多点跌没了，还悲观什么？只不过我们不知道什么时候会起来而已。
市场见底之后，大家做什么呢？做结构性行情，做主题投资。今年会有很多结构性行情，趋势投资没有了，一个是与供给侧改革有关的，包括最近两会，国企、去产能、去杠杆、去库存效益有关的。第二个，见了大底之后，市场会发生什么？什么股票会有比较好的收益率？那就是抱团取暖的股票。抱团取暖的股票都是业绩有稳当增长的，估值比较低，尤其是受益于供给侧改革的，建议大家一定坚决地卖出没有业绩支撑的、只剩故事主题的成长股。熊市一定是厌恶风险的。
不要换美元！
我们对中国的中长期前景还是看好的。最有活力的还是中国和美国，欧洲日本人口老龄化，拉美、俄罗斯、中东也看不到什么未来。世界上最好的机会就在中国，哪也不去。中国13.7亿人现在GDP增长还能维持6%，还是美国的3倍呢。中国的新兴产业都20%、30%、60%的增长，还在快速的消费升级，投资机会相当多。连老外都看好中国消费升级。有些投资者说，换美元炒美股去，可是A股都炒不好，还能炒美股？
全国“两会”将于3月3日和5日正式开幕，本周A股将进入“两会”时间段。每年两会往往能为全年投资提供重要的借鉴，期间两会代表们热议的话题也会特别受到资本市场的关注。有分析认为，虽然上周大幅调整，但前期深度调整的全球主要市场的风险偏好有望回升，隔夜交易日欧美股市涨多跌少。因此，A股短线反弹的概率依然较大，其中与供给侧改革关系较大的周期性板块收益率近期可能会好于成长股。南方基金认为，A股步入了“两会”前维稳时期，与节前的预期一致，A股将迎来一波像样的反弹。“两会”期间相关部委的表态将提高部分政策扶持行业的活跃度，提升市场信心。“国泰君安(行情601211,买入)分析师乔永远表示，在这波修复行情中，配置的方向在前期超跌的成长股、”两会政策主题、业绩预增等相关个股值得关注。
那么，今年的“两会”主题行情将花落谁家？哪些板块可能走出独立行情？
史上两会行情的两大规律
全国两会对于接下来的A股行情有何影响。
华泰证券(行情601688,买入)认为，史上两会行情存在两大经验：两会行情正在展开，历史上有关两会行情的两大经验，一是市场在两会前有行情，两会期间调整，两会后会有延续性的第二波；二是会前风格偏小，会后风格偏大。主板在两会期间会有修整，创业板会有小幅度上涨。两会之后，主板的表现会强于创业板，创业板也会上涨。
上半年的反弹好窗口，珍惜新兴产业机会，市场机会上半年好于下半年；创业板机会好于主板。两会行情正在逐步明确地兑现这两大判断。行情仍将延续两会前涨、会议期间修整、会后续涨的模式。
国金证券(行情600109,买入)认为，上周的放量上涨可以确认为两会弱反弹行情的正式启动。市场持续的时间，保守估计为两周左右，乐观估计有两周以上“可为”的弱反弹。空间来看，现在市场普遍的预期反弹高度不高，但是观察到，现在做相对收益的机构大部分已经在春节前降低仓位，除了一些去年业绩做的特别优异的机构维持较高的仓位外，其他的，了解下来估计70%的公募机构仓位在春节前降到了75%，所以觉得如果这些降了仓位的公募机构愿意入场，而且也同样意识到了这一波是今年上半年唯一的“可为”的反弹这一逻辑的话，那么高度可能要比预期的高度要乐观。目前市场大多的预期是弹不远，弹不高，真的会这有嘛？未必。只要逻辑不断强化，那么会有一波降过仓位的做相对收益的机构投资者慢慢入场，也不排除会有一些做绝对收益的机构进来，关键是先进还是后进的问题。
华泰证券建议，关注三大投资方向：供给侧改革、新兴产业、主题性机会。供给侧改革是贯穿2016年的机会，钢铁、煤炭、有色、建筑、建材等行业迎来投资机会；新兴产业：仍是需求和政策的双导向。建议关注方向包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网、虚拟现实等。主题性机会：地方国企改革、京津冀一体化、新型稳增长等主题投资机会。
机构圈出多个热点值得投资者关注
与此同时，多家机构开始布局两会投资热点概念，从中也给投资者透露不少有价值信号。
根据媒体统计，每年“两会”教育、医疗、环保、食品安全、三农、住房等涉及民生问题的热点话题几乎都提及。尽管每年热点相似，但是每年“两会”也会涌现不少新的热点，形成当年市场追捧的新主题，例如2013年“两会”提出的大部制改革，2014年“两会”提出的“一带一路”，2015年“两会”提出的“互联网+”、“中国制造2025”、“双创”等。
近日国信证券(行情002736,买入)研报表示，2016年全国“两会”临近，他们认为可以从地方“两会”前瞻布局全国“两会”潜在的热点主题与行业。一方面，关注地方两会传达热点，调结构、环保、区域发展等话题今年热度更高。另一方面，目前各个省的两会已经召开，至少有23个省重点提及“调结构”，有26个省重点提及“环保”，有9个省份围绕“一带一路”提出相关目标愿景，有14个省份提及申报建设自贸区，相关概念股值得关注
供给侧改革、新兴产业、主题性机为华泰证券“两会”推荐关注的热点。相关分析师表示，供给侧改革涉及的钢铁、煤炭、有色、建筑、建材等行业迎来投资机会；而新兴产业建议关注包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网、虚拟现实等；主题性机会涵盖地方国企改革、京津冀一体化、新型稳增长等主题投资机会。
此外，有基金经理表示，结合十八届五中全会和十三五规划，以及我们国家现在所处的安全环境以及社会环境，安全和健康主题也将会是今年两会关注的一大热点。十三五规划提出推动经济建设和国防建设融合发展，国防军工相关概念股有望获得市场追捧。
国泰君安分析师乔永远近日表示，在这波修复行情中，配置的方向在前期超跌的成长股、“两会”政策主题、业绩预增等相关个股值得关注。把握两会前后博弈的时间窗口，留意两会前对稳增长、人民币汇率、金融改革监管、注册制等重要议题的舆论预热和讨论。
基金瞄准六大主题机会
在今年“两会”召开之前，市场热点已开始酝酿，基金对于心仪的投资主题也有所布局。多位基金经理不约而同看好消费升级等六大主题机会，而改革、安全、健康是多数基金经理认同的“两会”投资关键词。
2月下旬，市场开始进入“两会”行情酝酿期，猴年第一周市场出现明显回暖。“两会”召开在即，养老金入市和深港通开通预期都有所增强，加之年初投资者情绪偏乐观，股市也有望走出一波主题性行情。
主题一：消费升级板块
无论是2015年全国电影440.69亿元的总票房，还是全民健身上升为国家战略；无论是疯狂的奶粉海外代购，还是被“马桶盖”刺痛的中国制造，国内消费者对提升生活品质的迫切需求，让二级市场看到了消费升级的巨大潜力。华夏稳增（519029）基金经理、华夏经济转型拟任基金经理彭海伟表示，由于国民收入增加和人口结构变迁，消费升级市场潜力巨大，看好90后消费主题（电竞/动漫/影视）、教育、养老、医疗服务等新兴消费板块。
益民服务领先基金经理李道滢也认为，中央推进的供给侧改革，从创造需求端来看，就是提倡新型消费服务，其中文化传媒、体育教育、娱乐休闲、医疗卫生等板块都具备成长性机会。天弘周期策略基金经理陈国光也看好细分的传媒领域，他认为，随着电影、网络剧消费高速增长，行业景气度将持续走高。
主题二：供给侧改革
去年12月份召开的中央经济工作会议提出，2016年及今后一个时期，要在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革。提出了去产能、去杠杆、去库存、降成本、补短板五大任务，预计供给侧改革将是未来较长一段时间政府工作的重点。李道滢认为，中央推进的供给侧改革落实到二级市场，煤炭、钢铁、有色、建材等周期板块存在阶段性投资机会。
主题三：虚拟现实等技术创新领域
随着智能手机、平板电脑等电子产品日益普及，优质应用体验的产品有望迅速扩张。虚拟现实虽是2015年才逐步落地的创新技术，但除了在娱乐、游戏上的应用外，仿真教学、在线旅游、购物体验等应用需求也有望爆发，并可能改变新一轮产业和消费生态，受到市场各路资金的追捧。
陈国光认为，2016年将是虚拟现实（VR）的元年，2015年VR领域获得的大量融资使得VR产业快速发展，预计2016年VR硬件、内容都将会有爆发式的增长。李道滢也表示，虚拟现实、云计算、大数据、无人驾驶、移动支付等技术创新领域存在主题性机会。
主题四：高端装备与人工智能
在全球逐步迈入工业4.0的背景下，中国制造也进入了政策黄金期。目前《中国制造2025发展规划》已推出，把智能提升中国制造业整体竞争力作为主要目标，开启了中国工业4.0发展的大幕，作为工业4.0的核心，人工智能也备受二级市场关注。
彭海伟认为，劳动力成本上升，资本对人力的替代带来的装备制造业升级以及高附加值产业比例增加，高端装备、人工智能值得长期看好。
陈国光也表示，“人工智能将引领新一轮科技革命，目前深度学习、模式识别、机器识别等技术取得了相当的进步，世界各大科技巨头都在积极研究开发人工智能，预计需求也将继续爆发式增长。”
主题五：环保板块
去年“两会”之后，环保一度成为二级市场投资热点，随着我国可持续发展的紧迫性凸显，经济社会永续发展，人们对生活质量和生态资本的要求越来越高。环保部人士曾在去年底表示，“十三五”期间，我国环保产业的全社会投资有望达到17万亿元。进入2016年，随着全国各地“两会”陆续召开，多省市部署了2016年环保重点工作，推进地方环保产业的发展。可以看到，响应环保的呼声，打造绿色经济升级版的时代要求还会持续升温。
彭海伟认为，经济发展转型方向必然需要减少污染排放，节能环保行业景气度将会持续。尤其是PPP模式的推进，2015年只是协议签订，未来将进入业绩兑现期，环保板块值得关注。
主题六：互联网板块
2015年“两会”，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。“互联网+”代表互联网与传统行业深度融合，充分发挥互联网在社会资源配置中的作用，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现工具的经济发展新形态。
彭海伟认为，“互联网+”符合未来经济转型方向，互联网对企业的影响还会继续，云计算、大数据会迎来行业拐点，还会有一些相关股票有较好的行情。
陈国光也表示，去年的“互联网+”主题热炒至今，既有政策的推动，又有产业基本面的切实提升，有基本面推动的主题投资才能够持续发酵。
养老概念股或成下一热点
伴随着我国进入老龄化社会，养老问题备受关注，养老问题有望继续引起今年两会关注。
我国养老产业发展才刚刚起步，尚未形成完整、健全的产业链与产品类型标准体系，而未来随着养老政策支持力度的加大，市场机制的不断完善，大城市将迎来养老居住产品市场化建设高峰，同时凸显社区养老服务设施的需求，住宅适老化改造的需求将受到重视。报告显示，随着我国老年人口的快速增长，从2010年起至未来20年左右将是我国养老设施的加速发展期。
数据显示，目前我国养老产业市场规模仅4.1万亿元。根据《中国老龄产业发展报告》等资料统计，2014年养老行业市场容量预计超过4万亿元，占比GDP的比例仅为6.5%。对比美国养老服务消费占GDP的比例22.3%，欧洲养老产业产值占GDP比例约28.5%。
随着发展养老产业的需求增长，政府对养老的政策支持力度也不断加强。自2000年起，中央各部委已陆续出台一系列文件来完善养老制度和促进产业发展。去年底发布的“十三五”规划建议中对养老方面做了明确规划，建设以居家为基础、社区为依托、机构为补充的多层次养老服务体系，推动医疗卫生和养老服务相结合，探索建立长期护理保险制度。全面放开养老服务市场，通过购买服务、股权合作等方式支持各类市场主体增加养老服务和产品供给。至此，发展养老产业被提升至国家战略高度。
信达证券分析师通过梳理2000年以来的养老政策发现，除原本的引导民间资本进入养老产业和鼓励培养专业的养老服务人员外，近期政策更着重强调引导医疗和养老产业结合。业内人士普遍表示，2010至2030年是实体创业做养老的黄金二十年。未来的养老地产将不仅仅是以地产业为主导，而是结合服务业，实行跨行业整合（养生、护理和治疗），甚至与旅游相结合的模式。同时市场将趋于细分化，对于不同需求，如活跃老人、低度照顾老人和高度护理老人，有不同的关注点，产生对硬件和软件服务不同的设计。养老产业相关公司有世荣兆业(行情002016,买入)、双箭股份(行情002381,买入)、湖南发展(行情000722,买入)、凤凰股份(行情600716,买入)、湖北金环(行情000615,买入).