平安银行不良贷款飙升超六成 面临三大隐忧
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平安银行昨日发布了2015年财报，这是A股上市银行首份完整年报。尽管年度利润有所上升但不良贷款总额飙升约68%，不良率上升超四成；面包财经发现其年报中反映出了银行业乃至整体经济当前面临的多重隐忧。
隐忧一：不良贷款总额与不良率大幅攀升
根据财报数据，平安银行的不良贷款总额从2014年末约105亿上升到2015年末的176.45亿，增加约71亿，涨幅达到68.03%；同期不良贷款率从1.02%上升到1.45%，升幅超过四成。其中损失类贷款飙升近九成，从39.81亿上升到75.59亿，涨幅为89.88%。
面包财经整理了平安银行从2011年9月末至2015年底，逐季度末不良贷款率数据发现，过去四年多，平安银行的不良率整体上呈逐步上升趋势，从最初的0.43%上涨到当前的1.45%。尽管1.45%的不良率绝对值并不算太高，但过去其整体上升的趋势令人堪忧。尤其是最近六个季度，其不良率和不良贷款总额逐季度攀升。以下是面包财经根据相关数据绘制的平安银行各季度末不良贷款率变动趋势图：
除了不良贷款大幅增长外，关注类贷款的增长也不容忽视，增幅达到36.63%，是正常类贷款增幅的两倍多。
平安银行将不良贷款增加的部分原因归结为：“公司不良贷款率上升主要是受宏观经济影响，部分民营中小企业、低端制造企业面临经营不善、利润下滑、融资困难等问题，导致企业出现资金链紧张、断裂、无力还款等情况”。
如果造成不良率上升的这些因素持续存在，则未来平安银行乃至更多银行面临的不良贷款率上升压力不容忽视。
隐忧二：四季度单季利润环比大幅下滑
平安银行2015年全年净利润为152.31亿元，较上年增长10.42%；但四季度单季利润却环比大幅下滑。
根据财报数据，2015年四季度平安银行归属于母公司所有者的净利润约为41.25亿元，而三季度则为61.55亿元。单季环比下滑约20亿元，降幅超过三成。这一单季利润是2015年四个季度中最低的水平。以下为平安银行财报的相关截图：
银行的利润具有一定的季节性，四季度利润在全年利润占比中较低是常态。但平安银行2015年四季度利润如此巨大的降幅仍然值得警惕。
根据全年数据测算，平安银行2015年四季度的净利润占全年的比例约为18.9%，远低于近年来的平均值。过去多年，平安银行四季度净利润在全年的占比通常高于20%，其中最高的年份占比超过25%。
即便与2014年同期相比也基本处于持平状态，增幅远低于全年利润10.42%的增幅。同比季度增幅创下近年来新低。
隐忧三：制造业贷款占比逐季度下降，小微企业贷款不良率攀升
平安银行的贷款结构，也颇值得关注；尤其是制造业（轻工业，下同）贷款余额在全部贷款中的占比近年来呈现持续下滑的趋势。
2015年，平安银行发放贷款和垫款总额增加18.68%，其中向房地产行业投放的贷款余额增加34.27%，增速超过整体贷款增幅。但投放给制造业的贷款占比，却由上年的13.94%下跌到13.24%。
尽管制造业贷款余额占比跌幅微弱，且总额仍有上升；但如果分季度统计，则可以发现平安银行向制造业投放的贷款余额呈现明显的逐季下滑趋势。以下是面包财经根据平安银行历年财报整理的其制造业贷款余额各季度占比变动情况：
与此同时，平安银行发放给小微企业的贷款增速也远低于房地产和全行贷款总额的增速，小企业金融事业部管理的贷款余额甚至出现14.3%的下滑。
平安银行在年报中称，“2015 年末， 全行小微型企业贷款余额 1,141 亿元、个人经营性贷款 1,074 亿元，累计较年初增幅 5.6%”。这一增幅其实不足全行贷款增幅的三分之一，不足房地产贷款余额增幅的六分之一。
向小微企业投放的贷款增速放缓同时，其不良率却在攀升。平安银行在年报中提出：受宏观经济影响，小微企业现金流紧张、 经营萎缩，信用风险上升，2015 年末小企业整体不良率上升至 3.13%，主要风险来自于存量互联保业务以及部分高风险区域的客群。
平安银行是2015年首家发布年报的A股上市银行，在利润增长的同时，其不良贷款上升、单季利润下滑以及对制造业和小微企业贷款投放力度的相对减弱，不能不引起关注。
如果平安银行所呈现出的问题，在未来即将发布年报的各银行中普遍存在的话，那银行的资产状况变化趋势着实令人担忧。银行系统对制造业和小微企业等关系到国家战略和民众就业的重要领域贷款投放意愿不足，也值得高度关注。
如果银行对制造业和小微企业放贷动力减弱的根源来自需求减弱或者风险大幅上升，那这所折射出来当前制造业和小微企业的生存现状，更需要警醒。
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