破局之道— — 农村金融全解
纵观整个互联网金融行业，没人能否认农村金融是现存的最大的一块蛋糕。消费金融、生产性融资、农业保险…几乎每一个关键性领域都没有一家平台实现有针对性的大规模覆盖。抛开这几个主流业务门类被吹得神乎其神、动辄万亿、十万亿的市场体量不谈，仅仅着眼于农村支付、农民征信等具体环节进行着手就有深厚的挖掘潜力。但与此同时，征信系统覆盖薄弱，缺乏财产证明，农业生产的天然风险特性等因素也使得参与农业金融的门槛骤然升高。
开门见山，亚财特梳理农村金融在当下的机遇与挑战，与各位业内人士分享。
农村金融面临的主要挑战
政策尚未广泛“定调”
农村土地政策尚在不断试点和完善过程中，农业用地、宅基地这两项农民占有的有价值资料仍然不能全面的作为个人资产发挥效力。农业用地、鱼塘、养殖场等承包权作为抵押物进行抵押贷款，毫无疑问将是政策逐步开放的领域。2015年底，国务院发文支持农业用地资产化和资本化，但各个地方具体的政策推进情况参差不齐。
抵押物估值流转困难
如何对抵押物进行估值，是农村金融的核心问题之一。仅以农业用地使用权而言，不同的区位、土质等要素缺乏口径相对一致的量化评估体系。在对集体财产使用权评估过程中，如何使用尽量客观、数据化体系，减少人为因素干预估值结果可能性，仍然是一个巨大挑战。而对于债权人而言，发生坏账时相对分散、地域跨度大的土地实际利用价值很少，只有建立靠谱的估值体系，才是搭建以价值为准绳的流转平台、整合碎片化抵押物，进而实现抵押物快速变现的必要基础。
农业自身风险
农业生产自身具有较长生产周期，投入农业生产的贷款往往只能采用一次性还本付息的模式。而农业生产相较于其他生产门类而言，普遍单一化的生产结构使其风险抵御能力较差。面对自然灾害等产量风险，保险机制相对建立而有待完善;面对波及面更广、市场与案发特性导致的价格风险，我国尚未建立有效的农产品价格或农民收入保险机制。
农民征信相对空白
在个人贷款领域，财产和固定收入流水是提供参考的重要指标。从事农业生产的人群往往不能提供长期、稳定的收入来源证明。与此同时，由于宅基地自建房不能按照城镇商品房同等方式核算，而农村居民普遍缺乏有价债券等资产，不利于获得相对大额的授信。从央行征信数据来看，农村地域覆盖率极差。由于信用卡使用情况相对较少，金融机构往往在受理农民个人贷款申请时缺少有效排查风险的数据资料。而相对于电商、电子支付等数据服务使用频次更高的城镇居民，农民群体也缺乏其他的数据化打分维度，这无疑是农民个人贷款的又一重要障碍。
农村金融的主要利好
政策导向和市场空间
农村金融的最大利好，是在广阔的市场吸引下、在国家普惠金融和农村金融的扶持态度下，以上的不利都在向好的方向发展。而市场距离饱和还有巨大的空间和潜力，存量甚至超过当下国内互联网金融已有规模。而且对于农村金融领域业务，从中央到地方的扶持力度使得从业者除了直接利润之外还有很多政策红利可以争取。
传统金融机构现状
就目前情况而言，银行和信用社在农业贷款审批上存在高门槛、低效率的特点。正如互联网金融刚刚撬动国内金融版图时一样，会因为高效率、定制化、普遍覆盖等优势形成革命性拓展。
数据的稀缺价值
在农村征信相对空白的另外一面，也昭示着数据的突出价值。对于一个拥有长期银行信贷消费记录的人而言，一些其他关联数据的含金量明显会贬值;而对于央行征信系统的盲区，开拓有价值的数据维度，甚至直接采集信贷记录，其数据模型势必会在逐步拓展的市场上愈发增值。
相对稳定的社会结构
对于征信而言，尽管上文列举了征信数据缺乏和个人财产的困难，但根据我国农业生产模式的特征，长期以来个人及家庭处于相对结构稳定的熟人社会，对于个人及家庭财务重大问题提供了可行的调研渠道。
规模化生产的趋势
当前，大资本频繁进入农业生产领域，也拓宽了农业供应链金融的发展空间。突破传统授信条件限制，以稳定的产出和市场链条抵消风险，具有定向市场的规模化的农业生产无疑将成为各类金融产品青睐的领域。
存在巨大机遇的切入点
供应链金融
大型商超和电商、农产品精加工企业往往掌握着其农产品供应方的具体生产情况，其相关资质证明及实际生产能力是天然的授信来源。作为经销商，对于农产品的市场价格也能够进行相对前瞻的把握和控制，同时在发生巨大价格波动时将一定损失挤压到销售环节进行让利，对于资金链的抗风险能力有一定强化作用。
农业保险
对于保险公司而言，研究保险及其他金融工具组合使用，实现对于农产品价格风险的一定控制，将在未来农村金融市场中处于决定性主导地位。大商所及人保集团合作的大连农产品价格保险机制是一个很好的实验范本，按照这个思路，逐步和欧美发达农产品价格保障体系缩小差距，势必会有先导性的占据市场份额。
三方服务平台
一个量化而客观的农业抵押估值体系，一个低门槛、扁平化的抵押物流转整合平台，毫无疑问是当下对农村金融而言最迫切需要的第三方服务。不仅仅对于互联网金融领域，该平台对于我国政策导向下愈发开放的农业生产资料使用权资产化趋势，也是必不可少的。
股权投资和债转股
毫无疑问的是，我国农业的生产资料逐步集中，规模化生产将越来越多的取代小农经济。而在这一过程中，资本在生产过程中的投入和在分配过程中的占比都将提高。对于高质量合作化生产单位，直接进行股权投资，或先利用长期借贷模式观望经营效果，进而将债权实现股权转化，必然将成为资本市场的热点。
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