肖钢“三点论”夯实5000点基石

在“经济稳与改革涌”的助力下，指数连续站稳5000点上方。且不难发现，指数在5000点上方的波动明显收窄，市场小阳推升取代了此前的连续大阳逼空，同时在风格收敛之后主板估值提升的斜率也明显加大，技术层面指数慢牛的特征逐渐明晰，但周末最值得注意的仍是证监会主席肖钢针对股市的三点论述。

从本轮牛市伊始，笔者便一直强调改革核心驱动力对于行情的核心牵引，肖主席周末讲话的第一点便指出本轮牛市是改革牛，“改革牛理论”得到了来自官方层面的肯定。而5月以来，从国务院转发六项改革部署重拾改革信心，到深改组会议对于国资改革的再强化，再到浦东，山东，广东等地国资的活跃，正是一系列“改革涌”的动作将改革推向了新的高潮，并奠定了5000点改革基石的地位。其次，肖主席指出当前市场“不差钱”，良好的流动性是牛市的基础。尽管面对行情大幅上涨，以及不断提速的流动性，但4-5月期间个人存款依旧出现了1.5万亿的缩减，在实体并不景气而股市如此火爆的背景下，这1.5万亿的流向不言而喻，银行存款的不断搬家便是对于肖主席“不差钱”的最好印证。最后，肖主席指出实体经济越差股市越涨的判断没道理，本轮牛市是建立在政府有能力保住GDP7%的预期基础之上。而从最新的宏观数据来看，经济弱企稳的征兆正在明晰，货币与财政双重宽松的预期逐渐加强，“经济稳”的格局也是笔者所强调的指数能维持5000点位置强势的关键要素。

综合来看，肖主席的“三点论”印证了笔者所强调的当前市场正处于“经济稳，改革涌”的阶段，在此背景之下，笔者认为市场支撑有望向上抬高至5100点。同时需注意的是，5100点之上指数最大的干扰可能依旧来自于短期流动性层面，需关注节日效应，新股申购，以及新一轮地方债对于市场流动性的干扰。

策略上，近期表现强势的大消费品种可持续关注；后期节点明确，催化剂较多的军工可再次进入关注窗口；在国企改革愈演愈烈的背景下，国企改革从央企到地方再到行业可继续深挖；成长方面，次新股依旧是不错的掘金品种。

当日大势舆情观察：1、住户存款两个月骤减1.5万亿元，资金或已流入A股。2、央企紧急停牌：中国重工、长江电力或迎资产注入。3、大摩：中国金融改革或引来逾1.2万亿美元资金流入。4、发改委批复内蒙古西部电网输配电价改革试点方案。5、第二批置换额度快速下达，地方债置换或有第三批。6、印花税研报惹祸长江证券吃“黄牌”。7、两融修订明确允许合理展期，两融金额不得超过净资本4倍。8、证监会：将与MSCI成立联合工作组。9、上交所和中证指数公司将于本月16日发布上证50杠杆指数。10、申万宏源定增180亿充实资本。11、肖主席讲话摘要被疯转，“改革牛”成立，市场不差钱。12、A股上演巨无霸IPO接力!江苏银行拟发行25.975亿股。更多大盘研判、板块机会、个股介入登录【UP安全投资卫士】查看！