大变局即将到来，这六件事务必做好！

来源：智谷趋势 作者：光荣328写作班子成员

正和岛岛君说：从宏观数据到微观经营，当前所呈现出来的种种都难以让人乐观，2016年，中国经济可能要正式遭遇一场大变局。身在其中，该如何应对？

该来的总会来

新常态终于要来了。

寒风凌冽，脚步声由远及近，大地震颤。

这场危机原本2009年就靠岸了，但被四万亿挡在门外7年过后，以更强大的姿态回访 。

宏观数据上看，中国GDP增速从2011年来一直往下掉，两位数到一位数，从9到6，连续下台阶，趋势明确。

但宏观数据离日常生活较远，好比盲人摸象，宏大到超出日常视野和经验范围的事物很难被辨识。迄今，未见官方或民间对危机形成统一口径。加上繁荣期打下的家底，并未有切身感知。

降到产业维度上，危机从生产端到消费端连锁传递，最上游的大宗商品行业率先嗷一声栽倒在地，煤炭、有色金属、石油，进而钢铁、建材，进而制造业，进而房地产，进而汽车等消费品。

2015年末，除了金融等“其他服务业”的回光返照，经济领域呈现全线颓势。

更重要的是，这一切刚刚开始。

为什么是2016？

以2016年为起点，一场硬着陆就在眼前。

首先，2011-2015年，全国一直没有出现大范围过剩产能关停，相反，四万亿砸出来的新产能陆续投产了。企业天然有旺盛的求生本能，依靠历史积累，或银行借贷、地方政府补贴的方式勉力维持。尽管用电量、货运量等克强指标频频示警，但官方失业率保持正常，这也是部分学者称之为“新常态”的现实基础。

这种勉力维持固然推迟了失业、坏账等阵痛，但也意味着把冬天无限延长。

2015年底，中央召开经济工作会议，昭告天下将“壮士断腕”推动过剩产能出清。零零星星的企业倒闭消息同步传来。

这是关乎执政根基的一场决战，不用怀疑中央政府的决心。当然，地方政府会很痛苦。

其次，职工工资是企业削减开支的最后防线，直接连着消费。而消费的颓势表明企业收支紧缩正过渡到家庭收支紧缩，破产和失业率升高将紧随其后。

以上解释了“刚开始”，“硬着陆”呢？

硬着陆是经济增速的急刹车。过去五年，经济增速均匀下降，尽管相比高点只能算软着陆。

而淘汰过剩产能，要硬碰硬的关门歇业，生产线拉闸、工人下岗、银行坏账，对社会心理的冲击要强烈的多。

危机会怎样？

危机与政策共振，会有一系列特征。比如：

1、大宗过剩。生产线从限产到关停，作为原料的大宗商品将进一步过剩。

2、货币宽松。虽然总理一再强调不会“大水漫灌”，但配合过剩产能出清的动作，为了控制金融系统风险，货币政策上必然是宽松导向，存准率只可能继续下行。

3、汇率贬值。货币政策的宽松导向将严重制约汇率目标，人民币利率周期与美元利率周期的悖逆，将导致对美元汇率继续下行。

4、资金避险。宽松的货币政策加上实业领域的风险积聚，将驱赶资金流到股市、楼市、债市甚至境外寻求避险和增值。

5、债务风险。东三省、河北、山西等过剩产能集中城市，随着企业关停、税收锐减，可能爆发地方债务危机。

6、楼市升温。为了托底经济，中央将搁置房价控制目标，继续出台政策刺激楼市，包括且不限于减免税费、利率折扣。尽管政策目标是支撑三四线城市去库存，但大部分政策将直接利好一线楼市。未来五年，一线均价翻一番，二线恢复上涨，三四线逐渐企稳。

7、通货膨胀。淘汰过剩产能取得阶段成效后，流通中的过剩产品逐渐出清，商品与货币的配比关系逆转，持续宽松的货币将过剩，拉高通胀率。

8、横跨五年。度过周期需要企业完成生死轮回、下岗人员培训再就业，预计将横跨整个十三五期间，2020年企稳反弹。

寻求什么？

危中有机。在一场即将到来的五年大变局中可以做些什么？

从防守角度：

一是审慎对待高收益理财。追逐P2P、信托等底数不清的高收益资产意味着本金的巨大风险。

二是面对A股市场时保持理性。如果你不能抗拒峰谷间的巨大诱惑，也必将经历峰谷间的巨大撕扯。

三是远离过剩产业。这一轮产能过剩引起的危机不是周期性的，而是结构性的。一些产能的总需求已越过了历史峰值，再也不可能恢复。产业龙头除外，熬过冬天还是一条好汉。

从进攻角度：

一是拥抱一线。拥抱一线是个简单的保值增值手段。

二是兼顾黑马。如同沙漠里也有绿洲，在萧条之时，必然会有细分行业逆势增长。如果你有幸骑上这样的黑马，过五年等危机过去，将一骑绝尘。

三是拥抱未来。读书，思考，锻炼身体，交朋友，旅行。像平时一样过好生活，坚定的持有和投资自己，花谢花会开、春去春又来。

相信什么？

经济危机投射到精神层面，就是信念危机，很可能涌现出千奇百怪的羊群效应，如全民换美元。

在一场必然会来的风波中，有没有比美元更坚挺的信念呢？

1、相信规律。

同所有发生过的经济危机一样，这是经济自发调节、浴火重生的必然环节。

同所有发生过的危机一样，这次危机过后，将留下一个更加健康的生态系统。

2、相信自己。

面对危机，适度的谨慎是必要的，但这场危机尽管汹涌澎湃，风浪只能抵达地势低浅的区域。

3、相信未来。

透过表象来看，人们改善生活的普遍愿望没有改变，城市化、现代化的大趋势没有改变，对优秀人才、优质商品和优异服务的旺盛需求没有改变。社会的进步、公民的觉醒、生活水平的改善仍是不可逆转的时代大潮。这些不变的基本前提，共同构成了一个更大的 趋势，大到令未来五年的小低潮失去意义。

综上，这是一场磅礴大戏，是社会滚滚向前的一只插曲。你要做的，是看清危机，避开显而易见的风险；看破危机，抓住更大的时代趋势。