资本大佬的保险情节

如果说评选过去两个月最热门的几件财经事件的话，有三件事情一定会入选，一个是目前还没有出最终结果的宝能系和王石的万科股权之争。另一件是恒大人寿的成立。最后一件事情是最近几个月安邦保险狂扫上市公司，疯狂增持民生银行，金融街，万科，金地等上市公司。而这三件事情被社会的广泛关注也使长期处在中国金融市场边缘的保险公司开始进入公众的视野。

再往前看一点，今年以来华资实业，茂化实业，君正集团等多家上市公司纷纷出手去拿保险公司牌照。一时间保险牌照也成为了资本市场最热门的一个香饽饽。那么，从改革开放以来一直备受冷落的保险公司如何一夜之间就逆袭成了资本大佬们的香饽饽哪？

细细想来一块保险牌照从几年前的几个亿飙升到今年动辄就要五六十亿才能拿一块保险牌照。保险牌照的大热无非以下三点原因

首先，中国的保险业处于发展初期，未来想象空间巨大。根据最新的披露数据预计到今年年底所有保险公司管理的资产不超过13万亿。这个数字看上去已经不错了，但是和中国庞大的经济体量及天量的货币体量相比简直和九牛一毛。同期中国的M2，也就是银行存款总额在137万亿。也就是说，保险公司管理的资产不及银行存款的十分之一。而纵观世界其他国家，发达经济体之一比例在1比1左右，一些保险发达的国家如美国，日本，英国。他们的保险公司管理的资产要比银行存款多30%到50%。从这个角度来说，中国保险公司还处在发展初期未来增长空间非常大。

其次，宏观经济地变化导致了人们理财观念逐步变化。之前20年中国宏观经济的特点是高增长，高回报率。炒房炒楼，大量借贷投资实业，高息的民间借贷成就了中国一大批富豪。然而随着经济增长放缓而市场上的天量货币又难以回收，造成了从今年开始中国的理财市场进入了“资产荒”时代，银行理财产品收益不断下降，优质的信托或资管等非标产品高度稀缺。而P2P和民间借贷又呈爆发式的崩盘。在这样一个时代，一些明智的投资者开始把眼光投向了保险。保险产品虽然收益不算高，而且投资周期又比较长。但是保险产品一方面可以做到本金和约定收益无风险（保险法规定即使投保的保险公司倒闭，其保险产品必须由其他保险公司接盘），另一方面保险还具有一定的保障功能。从今年保险公司的保费增长率已经可以看出保险产品正在被越来越多的投资者接受。据不完全统计，今年所有保险公司的保费平均要增长30%到40%，其增幅超过所有其他金融产品。我们相信，只要“资产荒”继续，人们投资保险的热情会逐步增高。

最后，对于资本方来说，保险资金的利用效率最高。这个事情在国外有个被人们称为股神的巴菲特已经很好的证明了这一点。巴菲特的伯克希尔哈撒韦其实是世界上管理资产最庞大的保险公司之一。我们这里来举个例子说明，以市场上占比最高的养老分红险为例。比如李先生购买了一次性缴费的养老保险10万元。保障期间为30年。对于李先生来说，这10万元，他每年只可以拿到固定的满期金类似银行的利息（目前各大保险公司这个收益率在2.5%到3.5%之间，但合同约定后满期金不会随着国家宏观利率的调整而调整）还有不固定的分红（大多数保险公司分红率在1%到2%之间）。我们取平均数，对于李先生来说，每年他可以把4500元拿出来。但10万元本金不能拿出来，要到30年后才能拿出来。那对于保险公司来说，他每年只需支付4500元的利息给到客户，这笔10万元他可以用30年。而如果李先生购买的是期交的产品，每年缴10万元，对于保险公司来说，销售一次，可以获得30年每年10万的资金收入。正是由于保险资金这种长周期性，使保险公司和他背后的资本大佬可以做一些长期的投资从而获得更高的收益。试想一下，如果这10万是问银行借贷过来，每过一到两年就需要还本付息对于使用资本的企业来说压力是非常大的。因此，保险资金是全世界公认的最合算的一种筹资方式。

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