1937年8月13日，日军进攻上海，淞沪会战随之展开。10月26日，为掩护大军撤退，第88师第524团中校团副谢晋元率400余人，以四行仓库为固守据点，阻击日寇，实施掩护任务，对外仍用团番号，称800人，所以史称八百壮士。
八百壮士孤军抗击日寇的英雄壮举，震撼了全国人心，就在战斗进行得最激烈的28日午夜，上海润州中学初二学生杨慧敏把一面青天白日满地红国旗裹在身上，冒着生命危险，游过苏州河，将国旗献给八百壮士。
第二天凌晨，八百壮士在军号声中，将国旗高高升起在四行仓库大楼顶上。看到冉冉升起的青天白日满地红国旗，在场的中外人士无不动容，杨慧敏送旗的壮举，当即由路透社传遍全国、全世界，她也随之成为国家级的抗日女英雄。
杨惠敏出名之后，被国民党多位要员接见，一位美国侨胞还帮杨惠敏办好了美国哥伦比亚大学的入学手续与奖学金。但不幸的是，杨慧敏刚走到香港，天平洋战争就爆发了，香港沦陷，留学计划落空。
杨慧敏随即参加了秘密接运困滞香港的各界爱国人士回内地的行动，她先后接回的要员有40余人，如东吴大学教授吴经熊全家与国府主席林森的亲属等人。不成想，后来她接受的掩护“电影皇后”胡蝶的任务，去给自己带来了牢狱之灾。
原来，胡蝶在潜离香港时，将三十余箱贵重物品，托杨慧敏代运回内地。不料，杨慧敏在广东东江遇到土匪，其物品全部遭劫。胡蝶返回重庆后，找戴笠帮忙查找。戴笠对胡蝶早有非分之想，当即答应帮助破案，于是就派人将杨慧敏逮捕押送重庆，监禁在石灰市稽查处看守所。
在审讯中，杨慧敏绝口否认偷窃一事。由于杨惠敏当时是国民党着重培养的国家级抗战英雄，且受到过蒋夫人的召见，所以戴笠也不敢用刑。审也审不出，放又不能放，杨惠敏在狱中一关数年。
其实杨慧敏案早在1943年即已查清，并作了无偷窃嫌疑的结论，但戴笠故意压住不批。直到1946年3月17日，戴笠在南京岱山飞机失事身亡，杨惠敏一案带来了转机，经军统新局长毛人凤签字同意，杨慧敏才被无罪释放。
（杨慧敏晚年与林青霞的合影）
